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文 | 偲睿洞察，作者 | Renee，编辑 | Emma
近日，能源巴西分公司宣布，其光伏组件累计产量突破200万块，让很多人大吃一惊：比亚迪原来还做光伏？
殊不知，的光伏梦早就开启了——总裁王传福在2010年表示，未来的日子里，人们将住着建造的，用光伏、储能系统发电的新能源住宅；开着生产的电动汽车；这些住宅都可以为电动汽车充电。
并且其海外布局也有在开展，尤其是在巴西力度较大：建厂+扩产线+建立研发中心。
但其光伏业务影响力都不如近几年才开始的口罩业务高。
细扒了年报才发现，该业务一直被淡化：除了2011年的招股书，其他的年报中关于该业务的情况一直被放在汽车、手机部件业务之后的二次充电业务里。
从2013年开始，关于光伏的业务回顾大体都是一个意思“环境差、市场竞争激烈”，目前“亏损在大幅收窄”。
直至最近，巴西光伏业务数据公布，其建立新能源王国的野心昭然若揭——光伏发电、储能存电、新能源汽车用电，形成能源闭环。
那么，此次在巴西光伏组件突破“200万块”产能的大好成绩，是否意味着光伏离见到“光”，实现新能源王国的梦想并不远了？
01巴西，比亚迪的心头好
太阳能发电这一片前途光明的市场，起初节奏安排得十分紧凑：
出海是每一个光伏厂商的必经之路，但目前来看，比亚迪光伏尤其偏爱巴西：
2017年，先是在巴西坎皮纳斯开设光伏组件厂（生产设施中投资大约4779万美元），并在坎皮纳斯大学开设一个以太阳能发电为主的研发中心（至少投资94万美元）；
2022年4月，又新开设了一条光伏组件新产线；同时，还宣布将于2023年12月开始在巴西生产光伏组件新产品。
那么为何是巴西？
一是更大的市场欧洲、美国已然是红海。
参照价值量最高的逆变器细分市场，短短三年行业平均售价下降69%，竞争尤为激烈。并且比亚迪在年报谈及海外（欧美等国）光伏业务亏损时，也表示是因为“受激烈的市场竞争和产品价格不断下降的影响。”
除此之外，2011年欧美的双反政策历历在目，出口遭遇到巨大阻碍。2012年中国光伏产品对美国的出口额下跌近50%，对欧洲的出口额下跌71%。其进军欧洲、美国的步伐势必要暂缓。
（全球各国光伏发电情况 图源：全球光伏微信公众号）
二是巴西确实是一块埋着金子的沃土。
成熟市场挤不进去，去未开垦的土地占个坑便是上上之选（2013年的巴西，光伏发电还只有1GW）。当时被安排到巴西开拓市场的李铁（现比亚迪巴西分公司总经理），表示若能做精巴西市场，再去其他国家，遇到的挑战就会相对小一些。
巴西政府从2012年就开始“向光而行”，企图收留最近一年的心碎光伏厂商：
而政策仅仅是一方面，其丰富的太阳能资源才是那块奶酪。
巴西的国土面积有80%位于热带地区，日照量充足——年均日照量大概在平均每平方米1,700-1,800千瓦小时左右（中国全国平均年水平面总辐照量约1493.4千瓦时/平方米）。
凭借着5年的经营和巴西自带日照BUFF，在巴西也获得了相应的回报——根据能源研究机构Greener公布的数据显示，2020年巴西光伏组件进口量排名统计中，超过了隆基和晶澳等龙头企业，达到了426MWp。
因此也加重了巴西的布局，希望能够通过巴西实现自己的新能源三角梦：
刚刚步入巴西市场时，巴西公司总裁泰勒·李表示，“巴西是世界上太阳能发电潜力最大的国家之一，光伏业务将和电动汽车一起，结合已经在巴西城市中流通的电动出租车和公共汽车，共同建设零排放能源生态系统。”
这也就是2010年，总裁王传福的新能源蓝图——未来的日子里，人们将住着建造的，用光伏、储能系统发电的新能源住宅；开着生产的电动汽车；这些住宅都可以为电动汽车充电。
02光伏，闷声亏大钱
当我们把视线从巴西拉回到全球，发现整体光伏业务至少从2013年以来，一路都在亏亏亏。
为啥连年亏损，但隆基股份、通威股份等龙头都在哐哐数钱？
这，就不得不复盘一下光伏赛道历史发展情况——纵观近20年光伏的大起大落，发现不少“莽夫”在几轮周期中掉进大坑。
（光伏组件指数情况 图源：同花顺财经）
2004-2011年，国内厂商以加工厂的身份开启第一段光伏探险之旅，普遍将原材料+市场放置海外。
在这个时代里，因上游多晶硅生产技术被美、日、德垄断，国内厂商只能进入技术门槛较低的组件环节，用低价打开海外市场。
的选择和当时很多厂商一样，签订长期以固定价格采购硅料、硅片等原材料的合同：
很明显，试图在多晶硅疯狂涨价之时，用更低廉、更充足的原材料储备去迅速扩展产能。
做得更早、野心更大的初代光伏巨星无锡尚德，也是这一条路线：
无锡尚德在2006年与MEMC签订十年长期合同之后迅速扩产，其战绩十分辉煌——在2008年尚德光伏组件产量翻了10倍，成为全球产能第一的光伏组件企业。
但好景不长，2008年的金融危机给出了“First Kill”：
金融危机大背景之下，欧美光伏需求骤减，多晶硅价格直线下滑——比亚迪、无锡尚德等厂商不得不以双倍价格继续从MEMC购买硅料，做着亏本买卖。
屋漏偏逢连夜雨，2011年的“Double Kill”很快就来了：
欧美"反倾销、反补贴"政策出台，光伏厂商的市场“啪”消失了——2012年中国光伏产品对美国的出口额下跌近50%，对欧洲的出口额下跌71%。
原材料高出一截，市场缩小一截，、无锡尚德们掉进了“原材料外购+市场外置”的大坑。2011年，超过350家企业宣告破产，登顶过全球第一的无锡尚德在2013年彻底崩盘。
只不过与专做光伏的公司相比，光伏业务权重只有1/3，未沦落到崩盘，但大规模亏损在所难免
2011-2018年，在国家补贴红利下放之时，把握原材料核心技术的光伏厂家们开启了第二段光伏之旅。
在2011年之后，国家开始拯救光伏产业：
······
国内的光伏市场这才让出海已久的游子们有了家的感觉。
在此期间，拿了不少补贴。据偲睿洞察统计，2012-2016年的光伏拿了国家至少1亿元补贴，并且参照在新能源汽车业务拿了国家有关新能源车业务近1/5的补贴来看，的光伏路线也是扩产、占坑、拿补贴。
其中在国内做过的项目，包括但不限于在其官网上能看到的：2014年，参与了当时国内最大的太阳能发电与光伏农业综合开发一体化项目——中国陕西合阳桂花能源150MW项目。
但刚刚发展起来的中国光伏市场，一时承受不住扩产的“热情”：要补贴的速度远大于电站带来收益的速度。2018年，中国光伏补贴的拖欠缺口超过了600亿元。
于是国家开始及时止损：
2018年5月31日，国家发改委、财政部和国家能源局等主管部门联合下发《关于2018年光伏发电有关事项的通知》表明，从5月31日起，中国有补贴的分布式项目将从不限制建设规模收紧为全年10GW。而当时，中国的分布式项目装机规模已接近10GW。
也就是说，2018年后，补贴不复存在。
这害苦了不少前期大规模扩产的光伏厂商，例如保利协鑫，到2020年底，国家拖欠协鑫新能源的补贴就已高达91.7亿元，至今没走出亏损魔咒。
根据在该时段的年报披露，一直处于亏损之中——年报大多都是用“亏损幅度在收窄”来表明光伏业务经营情况。
在2018年之后，隆基绿能带着原材料成本更高，但实际应用更具效率、有更大降本空间的单晶硅进场，开启了第三波降本增效、技术为王光伏之旅。
从2013年起，隆基绿能在产业链的多个环节降本增效：
到2019年底，隆基单晶硅的产能和出货量已全面超越多晶硅，成为了硅片、组件的双龙头，改写了光伏行业格局。
在隆基的带领之下，各路厂商们也开始奔赴技术的浪潮。比亚迪也不例外，在2020年入股阿特斯，布局TOPCon、异质结技术路线，实现更好的转换效率；2021年开始自研大尺寸半片光伏组件技术，降低了系统成本。
总结来看，无论环境多遭、政策多无情，总有考得好的优等生，抓住了发展的主线——死磕技术、降本增效，盈利曲线扶摇直上。而也总有短期盲目扩张、对技术缺乏执念的“莽夫”们掉进环境和政策铺下的大坑。
稚嫩的比亚迪光伏，连着掉进两次大坑，闷声亏大钱。
03圆梦巴西
吃了国内的大亏之后，在2018年宣布不再在国内开展光伏业务。自此，海外成为光伏今后的战略重地。
再回到开头我们说到的，光伏进军巴西时的战略布局——“若能做精巴西市场，再去其他国家，遇到的挑战就会相对小一些。”
换句话说，巴西，成了比亚迪光伏的破局点。
出海十余载，总算熬出了点成绩——在2020年超越隆基、晶澳成为巴西光伏组件市场第五名。
和目前在巴西有布局的几家对比，可以发现在巴西主要靠着汽车、储能业务的协同效果，取得了不错的成绩：
一是其光伏业务品牌认知无需费力打造，汽车业务已让当地群众认识到这一品牌：
二是汽车业务的销售、金融服务渠道能够给光伏复用。
在今年，和巴西本土Santander银行谈汽车融资解决方案合作时，顺带提到，也会向光伏业务提供融资帮助。我们可以合理猜想，汽车销售渠道也给予了光伏一定的帮助。
三是“两条腿”走路，相较于仅有光伏业务的隆基绿能，比亚迪能够通过“光储一体化”商业模式提供更全套的服务。
如此看来，其光伏产品或许需要汽车、储能业务的加持，才会得以快速发展。
这也是因为，比亚迪本身的光伏组件竞争力不足：
先是在2010-2018年，就没有去研发多晶硅生产、单晶硅等核心技术，丧失发展机会，靠着集团其他业务补血存活下来；迄今为止，关于光伏的专利也只有116条，并且还停留在2020年。
再是现在业内普遍认同的电池片三大路线中的TOPCon、异质结技术路线也需要借力发展。
谈到异质结技术与TOPCon技术路线时，太阳能业务总经理毕国忠表示，只有HJT能帮助尽快跟上行业步伐。
故自2020年以来，分别入股了目前正在研究TOPCon、异质结技术的阿特斯和金石能源，希望能够补充自己的产业链，但这两家自己也有光伏组件产品的输出，很难掌握话语权。
产品力竞争力不够还体现在其功率、转化率相比头部几家产品还有差距——在今年9月份拉美展上，公布的一个产品最高达到705W+，而在2021年头部们已达到该水平。
（截止2021主流组件企业高功率产品布局情况 图源：TrendForce集邦咨询）
当产品本身不足够硬核，忧患将始终伴随——当国内厂商陆续带着团队和铲子卷到巴西的时候，比亚迪先发的渠道优势很有可能会被吞噬，其新能源的伟大蓝图也就得不到验证。
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